Първоначална инвестиция в структурата на компанията, как да се изчисли и пример

на първоначална инвестиция в компания или начален капитал Това са парите, от които собственикът на тази компания трябва да започне бизнеса. Тези пари се използват за покриване на първоначалните разходи, като закупуване на сградата, закупуване на оборудване и консумативи и наемане на служители.

Тези фондове или капитал могат да дойдат от личните спестявания на собственика на бизнеса, от банков заем, държавна субсидия, пари, взети назаем от различни източници, включително семейства и приятели, или пари, набрани от външни инвеститори..

Първоначалната инвестиция за една компания е просто пари. Това е финансирането за фирмата или парите, които се използват за нейното функциониране и за закупуване на активи. Цената на капитала е цената за получаване на тези пари или финансиране за компанията.

Дори малките фирми се нуждаят от пари, за да оперират, и тези пари ще имат цена. Компаниите искат заплащането на разходите да бъде възможно най-ниско.

индекс

• 1 Капиталов бюджет
• 2 Структура
  • 2.1 Разходи за първоначалната инвестиция
  • 2.2 Съотношение на дълга към собствения капитал
  • 2.3 Дълг и капитал на баланса
  • 2.4 Значение на капитала
• 3 Как да го изчислим?
  • 3.1 Инвестиции в основен капитал
  • 3.2 Инвестиране на оборотен капитал
  • 3.3 Спасителна стойност
• 4 Пример
  • 4.1 Изчисляване на първоначалната инвестиция
• 5 Препратки

Капиталов бюджет

Решенията за капиталовия бюджет включват внимателна оценка на първоначалните инвестиционни разходи и бъдещите парични потоци на даден проект. Правилното оценяване на тези суровини помага да се вземат решения, които увеличават богатството на акционерите.

Проектите често изискват голяма първоначална инвестиция от страна на компанията в началото на проекта, което ще генерира положителен паричен поток във времето.

Тази първоначална инвестиция е включена в рентабилността на проекта по време на анализа на дисконтираните парични потоци, който се използва за оценка дали реализацията на проекта е печеливша или не..

структура

Структурата на първоначалната инвестиция е начинът, по който една компания планира да финансира първоначалната си дейност и растежа си, като използва различни източници на средства.

Комбинацията от дългово и капиталово финансиране за една компания е така наречената капиталова структура на компанията.

Дългът се представя под формата на дългосрочни заеми или банкноти, а собственият капитал се класифицира като обикновени или привилегировани акции.

Краткосрочният дълг, като например изискванията за оборотен капитал, също се счита за част от първоначалната инвестиционна структура.

Разходи за първоначалната инвестиция

Цената на първоначалната инвестиция на компанията е просто цената на парите, които компанията планира да използва за финансиране.

Ако дадено дружество използва само текущи задължения и дългосрочни дългове за финансиране на първоначалните си операции, то тогава използва само дългове, а цената на капитала обикновено е лихвеният процент, който трябва да се плати за тези дългове..

Когато една компания е публична и има инвеститори, цената на капитала става по-сложна. Ако дружеството използва само средства, предоставени от инвеститори, то цената на капитала е цената на собствения капитал.

Като цяло този тип компания има дългове, но се финансира и с капитал или парични средства, които инвеститорите осигуряват. В този случай цената на капитала е цената на дълга плюс цената на собствения капитал.

Поддръжниците на новите компании обикновено инвестират с надеждата, че тези компании развиват доходоносни операции, които могат да покрият първоначалния капитал, както и че плащат по-висока възвращаемост чрез изход.

Съотношение дълг-капитал

Когато анализаторите се позовават на капиталовата структура, те най-вероятно се отнасят до връзката: Дълг / Капитал на компания, която предоставя информация за риска на компанията.

Инвеститорите могат да проверят капиталовата структура на компанията, като проследяват съотношението дълг / капитал и го сравняват със своите колеги.

Като цяло една компания, която е силно финансирана от дълг, има по-агресивна капиталова структура и следователно представлява по-голям риск за инвеститорите. Този риск обаче може да бъде основният източник на растеж на бизнеса.

Дългът е един от двата основни начина, по който компаниите могат да получат първоначална инвестиция в капиталовите пазари.

Дългът позволява на една компания да запази собствеността си, за разлика от собствения капитал. Също така, във време на ниски лихвени проценти, дългът е изобилен и лесно достъпен.

Собственият капитал е по-скъп от дълга, особено когато лихвените проценти са ниски. Въпреки това, за разлика от дълга, собственият капитал не трябва да се погасява, ако печалбата намалее.

Дълг и собствен капитал в баланса

Дългът и капиталът могат да бъдат намерени в баланса. Активите, включени в баланса, се купуват с този дълг и собствен капитал.

Компаниите, които използват повече дълг от капитала за финансиране на активи, имат висок коефициент на ливъридж и агресивна капиталова структура. Фирма, която плаща за активи с по-голям капитал, отколкото дълг, има нисък коефициент на ливъридж и консервативна капиталова структура.

Високият коефициент на ливъридж и / или агресивната капиталова структура също могат да доведат до по-високи темпове на растеж. От друга страна, консервативната капиталова структура може да доведе до по-ниски темпове на растеж.

Целта на ръководството на дружеството е да намери оптималната комбинация от дълг и капитал. Това е известно и като оптимална капиталова структура.

Значение на капитала

Капиталът е паричните средства, които компаниите използват за финансиране на своите операции. Цената на капитала е просто лихвеният процент, който струва на бизнеса да получи финансиране.

Капиталът за много малки фирми може да се основава само на кредита, който доставчикът предоставя. За по-големите компании капиталът може да бъде кредитен доставчик и дългосрочни дългове или задължения. Това са задълженията на дружеството.

За да построят нови заводи, да закупят ново оборудване, да разработят нови продукти и да актуализират информационните технологии, компаниите трябва да имат пари или капитал.

За всяко такова решение собственикът на бизнеса трябва да реши дали възвращаемостта на инвестицията е по-голяма от цената на капитала или цената на парите, необходими за инвестиране в проекта..

Как да го изчислим?

Собствениците на предприятия обикновено не инвестират в нови проекти, освен ако възвращаемостта на капитала, която инвестират в тези проекти, е по-голяма или поне равна на капиталовите разходи, които те трябва да използват за финансиране на тези проекти. Цената на капитала е ключът към всички бизнес решения.

Първоначалната инвестиция е равна на средствата, необходими за капиталови разходи, като машини, инструменти, транспорт и инсталация и др..

Освен това, съществуващото увеличение на оборотния капитал и изваждането на всеки паричен поток след данъчно облагане, получен от продажбата на стари активи. Скритите разходи се пренебрегват, защото са без значение. Формулата е следната:

Първоначална инвестиция = Инвестиции в основен капитал + Инвестиция в оборотен капитал - Приходи от продажба на активи (Спасителна стойност).

Инвестиции в основен капитал

Той се отнася до инвестицията, която трябва да бъде направена за закупуване на новото оборудване, необходимо за проекта. Тази цена ще включва и разходите за монтаж и доставка, свързани с закупуването на оборудването. Това често се счита за дългосрочна инвестиция.

Инвестиране на оборотен капитал

Съответства на инвестицията, направена в началото на проекта за покриване на оперативните му разходи (например инвентаризация на суровините). Това често се счита за краткосрочна инвестиция.

Спасителна стойност

Той се отнася за паричните доходи, събрани от продажбата на оборудване или стари активи. Тези приходи се правят само ако една компания реши да продаде най-старите активи.

Например, ако проектът е бил преразглеждане на производствено предприятие, това би могло да включва продажба на старо оборудване. Въпреки това, ако проектът е насочен към разширяване в ново производствено съоръжение, може да не е необходимо да се продава старо оборудване.

Следователно терминът се прилага само в случаите, когато дружеството продава стари дълготрайни активи. Стойността за възстановяване често е доста близка до пазарната стойност, преобладаваща за конкретния актив.

пример

Saindak Company стартира проект за проучване и добив на мед и злато в Balochistan през 2015 г. Между 2016 и 2017 г. той е направил разходи в размер на 200 милиона долара в сеизмични проучвания на района и 500 милиона долара в оборудване..

През 2018 г. компанията изостави проекта поради несъгласие с правителството. Неотдавна влезе в сила ново правителство, по-приятелски настроено към бизнеса.

Управляващият директор на Saindak смята, че проектът трябва да бъде преразгледан. Финансовият анализатор и главният инженер на компанията смятат, че за рестартиране на проекта са нужни 1,5 млрд. Долара ново оборудване. Разходите за доставка и инсталация биха възлизали на 200 милиона долара.

Текущите активи следва да се увеличат с 200 млн. Долара, а текущите - с 90 млн. Долара. Оборудването, закупено през 2016-2017 г., вече не е полезно и трябва да се продава за печалба след облагане с данъци в размер на 120 милиона долара. За да намерите необходимите първоначални инвестиционни разходи, имате:

Изчисляване на първоначалната инвестиция

Първоначална инвестиция = покупна цена на оборудване + доставка и инсталация + увеличаване на оборотния капитал - приходи от продажба на активи.

Първоначална инвестиция = 1500 милиона долара + 200 милиона долара + (200 милиона долара - 90 милиона долара) - 120 милиона долара = 1,690 милиона долара.

Saindak се нуждае от $ 1690 милиона за рестартиране на проекта. Трябва да оцените бъдещите парични потоци на проекта и да изчислите нетната настояща стойност и / или вътрешната норма на възвръщаемост, за да решите дали да продължите с рестарта..

Разходите за $ 200 милиона в сеизмичните проучвания не са част от първоначалната инвестиция, тъй като това е невъзстановима цена.

препратки

1. Розмари Пейвър (2018). Какво представлява стартиращият капитал? Балансът на малкия бизнес. Взето от: thebalancesmb.com.
2. Бизнес речник (2018 г.). Първоначален капитал. Взето от: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Първоначална инвестиция. Взето от: xplaind.com.
4. IFC (2018). Изчисляване на първоначалните разходи. Взети от: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startup Capital. Взето от: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Структура на капитала. Взето от: investopedia.com.