Характеристики, типове и примери за търговски хартии

на търговска хартия това е форма на финансиране, която се предоставя в краткосрочен план чрез негарантиран документ. Този документ се издава от финансово стабилни компании и се предлага на пазара с процент на отстъпка, прилаган към неговата номинална стойност.

Целта на този търговски инструмент е да се финансират капиталовите нужди, генерирани от увеличаването на вземанията и инвентара, чрез създаване на нови производствени линии или за посрещане на всякакъв вид краткосрочни придобити задължения..

Търговските ценни книжа се възползват от корпорациите, защото им позволяват достъп до източник на бързо и много краткосрочно финансиране. Налице е и инвестиционно общество, което се радва на тези предимства, тъй като може да бъде начин да се получат по-големи дивиденти от тези, предлагани от банките.

Обикновено не се подкрепя от никакъв вид гаранция. В резултат на това, само компаниите с високо качество на дълговите рейтинги на пазара ще намерят купувачи бързо.

В противен случай, компанията трябва да привлече купувача, като му придаде по-висок процент печалба със значителна отстъпка.

индекс

• 1 Характеристики
  • 1.1 Търговски ценни книжа и държавни ценни книжа
• 2 вида
  • 2.1 Парични нареждания или менителници
  • 2.2 Записи на заповед
  • 2.3 Проверки
  • 2.4 Депозитни сертификати
• 3 Примери
  • 3.1 Североамериканска финансова криза от 2007 г. \ t
  • 3.2 Пример за фирма
• 4 Препратки

функции

Търговските ценни книжа са краткосрочни необезпечени дългови инструменти, емитирани от акционерно дружество. Обикновено издадени за финансиране на материални запаси, вземания и за посрещане на краткосрочни дългове.

Възвръщаемостта на инвеститорите се основава на разликата между продажната цена и покупната цена. Търговските ценни книжа предлагат различна алтернатива за привличане на ресурси към тези, които традиционно се предлагат от банковата система.

Падежът на търговските книжа рядко надхвърля 270 дни. Обикновено се издава с отстъпка от номиналната стойност, отразяваща текущите лихвени проценти на пазара.

Тъй като големите институции са тези, които издават търговски документи, деноминациите на предлагането на търговски документи са значителни, обикновено от 100 000 долара или повече.

Купувачите на търговски документи обикновено са корпорации, финансови институции, богати хора и фондове на паричния пазар.

Търговски ценни книжа и държавни ценни книжа

Търговските ценни книжа не са толкова ликвидни, колкото държавните ценни книжа, тъй като няма активен вторичен пазар. Следователно инвеститорите, които купуват търговски книжа, обикновено планират да ги държат до изтичане, защото са краткосрочни..

Тъй като дружеството, което е издало търговските ценни книжа, може да не изпълни плащането си на падежа, инвеститорите изискват по-добри резултати в търговските книжа, отколкото биха получили за безрискова стойност, като например облигацията на държавната хазна, с подобна дата на изтичане..

Подобно на съкровищните облигации, търговските ценни книжа не правят лихвени плащания и се издават с отстъпка.

тип

Парични преводи или менителници

Паричен превод е безусловна заповед, написана от лице (чекмеджето), което диктува на друго лице (платеца) да плати определена сума на определена дата на трето лице, посочено (бенефициентът). Паричният превод е тристранна транзакция.

Тя се нарича банкова сметка, ако се прави в банка; ако е направено другаде, то се нарича бизнес линия. Проектът също се нарича менителница, но докато проектът е подлежащ на договаряне или одобрение, това не е вярно за менителницата..

Паричните преводи се използват главно в международната търговия. Те са един вид чек или запис на заповед без лихва. Обръщането може да се раздели на две основни категории:

Обърни се в очите

Изисква плащането да бъде извършено, когато бъде представено в банката.

проект на времето

Изисква плащане на посочената дата.

Записи на заповед

Те съответстват на финансов инструмент, състоящ се от обещание или писмен ангажимент на една от страните (емитента) да заплати на друга страна (бенефициер) определена сума пари на конкретна бъдеща дата.

Емитентът може да изпълни запис на заповед в замяна на паричен заем от финансова институция или в замяна на възможността да извърши покупка на кредит.

Финансовите институции имат право да ги издават. Те могат да бъдат генерирани и от компании, за да получат финансиране от източник, който не е банк.

проверки

Това е специален начин на завъртане. Чекът се определя като проект, издаден в банка и платим на място.

Това е документ, издаден от издател на финансова институция, за да анулира сумата, изразена в нея, на друго лице или бенефициер, при условие че сметката, срещу която се съставя чека, разполага със средства.

Бенефициентът изисква плащане от банката, но не и от бенефициента или от предишния индосант на чека.

Депозитни сертификати

Това е финансов документ, в който банката признава, че е получила парична сума от вложител за определен период от време и определен лихвен процент, и се съгласява да я върне в момента, посочен в сертификата..

Банката е титуляр и платец, а лицето, което прави депозита, е бенефициент.

Тъй като депозитните сертификати са по договаряне, те могат лесно да бъдат договорени, ако притежателят иска паричните средства, въпреки че цената му варира в зависимост от пазара.

Примери

Финансовата криза в Северна Америка от 2007 година

Пазарът на търговските книжа изигра важна роля в американската финансова криза, която започна през 2007 г..

Когато инвеститорите започнаха да се съмняват във финансовото състояние и ликвидността на компании като Lehman Brothers, пазарът на търговските книжа замръзна и компаниите вече не можеха да получат лесно и достъпно финансиране..

Друг ефект от замразяването на пазара на търговските книжа беше този на някои фондове на паричния пазар, които бяха важни инвеститори в търговските книжа, "разбивайки долара".

Това означава, че засегнатите фондове са имали стойности на нетните активи под $ 1, което отразява намаляващата стойност на техните изключителни търговски документи, издадени от компании със съмнително финансово състояние..

Пример за компания

Търговската компания Toys C. A. търси краткосрочно финансиране за финансиране на нови запаси за празничния сезон.

Компанията се нуждае от $ 10 милиона и предлага на инвеститорите 10,2 милиона долара от номиналната стойност на търговските книжа в замяна на 10 милиона долара, според настоящите лихвени проценти..

Всъщност ще има лихвено плащане в размер на 200 000 щатски долара при изтичане на търговските книжа в замяна на 10 милиона долара в брой, еквивалентни на лихвен процент от 2%.

Този лихвен процент може да бъде коригиран в зависимост от броя на дните, в които търговските книжа са в обращение.

препратки

1. Investopedia (2018). Търговска хартия. Взето от: Investopedia.com.
2. Уикипедия (2018). Търговска хартия. Взето от: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Търговска книга и нейните характеристики. Да научим финансите. Взето от: letslearnfinance.com.
4. Марк П. Кусен (2018). Въведение в търговската книга. Взето от: Investopedia.com.
5. Безплатният речник на Farlex (2018). Търговска хартия. Взето от: legal-dictionary.thefreedictionary.com.