Период на възстановяване на инвестицията в това, което се състои, изчисления, примери

на Период на възстановяване на инвестициите или Payback е времето, необходимо на едно предприятие да възстанови разходите за първоначалната си инвестиция в проект, когато нетният паричен поток е равен на нула.

Важно е да се определи дали проектът е предприет, тъй като по принцип по-дългите периоди на възстановяване не са желателни за инвестиционни позиции.

Периодът за възстановяване на инвестициите пренебрегва стойността на парите във времето, за разлика от другите методи за капиталово бюджетиране, като нетната настояща стойност, вътрешната норма на възвръщаемост и дисконтирания паричен поток..

Тази концепция не разглежда наличието на допълнителен паричен поток, който може да възникне от инвестиция в периодите след получаване на пълното възстановяване.

Като аналитичен инструмент често се използва периодът на възвръщаемост, тъй като за повечето хора той е лесен за прилагане и разбиране, независимо от академичното или свързаното с работата обучение..

индекс

• 1 От какво се състои??
  • 1.1 Капиталов бюджет и период на възстановяване
• 2 Как се изчислява?
  • 2.1 Проект за приемане
• 3 Примери
  • 3.1 Служба по случая A
  • 3.2 Нов случай
• 4 Препратки

От какво се състои??

Голяма част от корпоративните финанси са за капиталовите бюджети. Една от най-важните концепции, които всеки корпоративен финансов анализатор трябва да научи, е как да оценяваме различни инвестиции или оперативни проекти.

Аналитикът трябва да намери надежден начин за определяне на най-печелившия проект или инвестиция, която да предприеме. Един от начините, по който корпоративните финансови анализатори правят това, е с период на изплащане.

Капиталов бюджет и период на възстановяване

Повечето формули за капиталовия бюджет отчитат стойността на парите във времето. Стойността на парите във времето е идеята, че парите днес струват повече от същата сума в бъдеще, поради настоящия потенциал на паричните приходи.

Следователно, ако инвеститорът е платен утре, той трябва да включва алтернативна цена. Стойността на парите във времето е концепция, която придава стойност на тази алтернативна цена.

Периодът на откупуване не отчита стойността на парите във времето. Просто се определя, като се брои броят години, необходими за възстановяване на инвестираните средства.

Например, ако са необходими пет години, за да се възстановят разходите за инвестицията, периодът на възвращаемост е пет години.

Някои анализатори подкрепят метода на изплащане поради неговата простота. Други обичат да я използват като допълнителна отправна точка в рамката за вземане на решения в областта на капиталовия бюджет.

Как се изчислява?

Формулата за изчисляване на периода на откупуване зависи от това дали паричните потоци за проектния период са еднакви или неравномерни.

Ако те са еднакви, формулата за изчисляване на периода на възстановяване е както следва:

Период на възвръщаемост на инвестициите = първоначална инвестиция / паричен поток за период.

Когато паричните потоци са неравномерни, трябва да бъдат оценени натрупаните парични потоци за всеки период. След това трябва да използвате следната формула за изчисляване на периода на изплащане:

Период на възстановяване на инвестицията = Общо време за възстановяване + (Възстановяване, което не е възстановено от инвестицията в началото на годината / паричен поток през следващата година).

Колкото по-кратък е периодът на възстановяване на инвестицията на даден проект, толкова по-привлекателен ще бъде проектът за управление. Освен това ръководството обикновено установява максимален период на възстановяване, който потенциалният проект трябва да изпълни.

Проект за приемане

Когато се сравняват два проекта, проектът, който трябва да бъде приет, е този, който отговаря на максималния период на възстановяване и има най-кратък период на изплащане..

Това е много просто изчисление, което не отчита стойността на парите във времето. Въпреки това, това е добър показател за измерване на рисковете от даден проект.

Правилата за вземане на решение за периодите на възстановяване на инвестицията са следните: Ако периодът на възстановяване е по-малък от максимално допустимия, проектът се приема. Ако периодът на възстановяване е по-голям от максимално разрешения, проектът се отхвърля.

Трябва да се има предвид, че при изчисляването на периода на възстановяване на инвестицията се използват парични потоци, а не нетни приходи. Освен това изчислението на възвращаемостта не разглежда общата възвръщаемост на даден проект.

Вместо това, възвръщаемостта просто изчислява колко бързо една компания ще възстанови инвестицията си в брой..

Примери

Служба по делото A

Да предположим, че компания А инвестира 1 милион долара в проект, който се очаква да спаси компанията $ 250,000 всяка година.

Периодът на възстановяване на тази инвестиция е 4 години, което се намира чрез разделяне на 1 милион долара между $ 250,000.

Помислете за друг проект, който струва 200 000 долара и няма никакви парични спестявания, но ще накара компанията да увеличи приходите си от $ 100 000 всяка година през следващите 20 години ($ 2 милиона)..

Ясно е, че вторият проект може да накара компанията да печели два пъти повече пари, но колко време ще отнеме възстановяването на инвестицията? Отговорът е разделен на $ 200,000 между $ 100,000, което е 2 години.

Вторият проект ще отнеме по-малко време за плащане и потенциалът на компанията за печалба е по-голям.

Основавайки се единствено на метода на периода на изплащане, вторият проект е по-добра инвестиция.

Случай на Newco

Да предположим, че дружеството Newco решава между две машини (машина А и машина Б) да добави производствен капацитет към съществуващото си предприятие. Дружеството преценява, че паричните потоци за всяка машина са както следва:

Искате да изчислите периода на изплащане на двете машини, като използвате предишните парични потоци и решите коя нова машина да приеме Newco.

Да предположим, че максималният период на възстановяване, установен от дружеството, е пет години.

Първо, би било полезно да се определи натрупания паричен поток за проекта на всяка машина. Това се прави в следната таблица:

Период на възстановяване за машина А = 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4 години.

Период на погасяване за машина B = 2 + 0 / 1,500 = 2,0 години.

Двете машини отговарят на максималния срок, разрешен от компанията от пет години за възстановяване на инвестицията.

Въпреки това, машината Б има най-краткия период на възстановяване и е проектът, който Нюко трябва да приеме.

препратки

1. Investopedia (2018). Период на изплащане. Взето от: investopedia.com.
2. Стивън Браг (2017). Счетоводни инструменти. Метод на изплащане | Формула за период на изплащане. Взето от: accountingtools.com.
3. Счетоводно обяснение (2018). Период на изплащане. Взето от: accountingexplained.com.
4. IFC (2018). Период на изплащане. Взети от: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Как се изчислява периода на изплащане? Треньор по счетоводство. Взето от: accountingcoach.com.