Техники за капиталов бюджет, пример, значение

на капиталов бюджет Това е процесът на планиране, чрез който фирмата определя и оценява възможните разходи или инвестиции, които по своя характер са големи. Тези разходи и инвестиции включват проекти като изграждането на нов завод или инвестицията в дългосрочен план.

В този процес финансовите ресурси се разпределят със структурата на капитализация на дружеството (дълг, капитал или неразпределена печалба) към големи инвестиции или разходи. Една от основните цели на инвестициите в капиталовите бюджети е увеличаването на стойността на дружеството за акционерите.

Капиталовият бюджет включва изчисляване на бъдещата полза от всеки проект, паричния поток за период, текущата стойност на паричните потоци след отчитане на стойността на парите във времето, броя години, през които паричният поток по проекта трябва да плати първоначалната капиталова инвестиция, да оцени риска и други фактори.

Тъй като размерът на наличния капитал за нови проекти може да бъде ограничен, ръководството трябва да използва техники за капиталово бюджетиране, за да определи кои проекти ще генерират най-голяма доходност за определен период от време..

индекс

• 1 Техники
  • 1.1 Капиталов бюджет с анализ на изпълнението
  • 1.2. Капиталов бюджет чрез анализ на CDF
  • 1.3 Анализ на възстановяването на инвестициите
• 2 Пример
• 3 Значение
  • 3.1 Дългосрочните инвестиции включват рискове
  • 3.2 Големи и необратими инвестиции
  • 3.3 Дългосрочно в бизнеса
  • 3.4 Значение на капиталовия бюджет
• 4 Препратки

техники

Техники за капиталово бюджетиране включват анализ на изпълнението, нетна настояща стойност (ННС), вътрешна норма на възвръщаемост (IRR), дисконтиран паричен поток (CDF) и възстановяване на инвестициите..

Трите техники са най-популярни, за да се реши кои проекти трябва да получат инвестиционни фондове в сравнение с други проекти. Тези техники са анализ на производителността, анализ на CDF и анализ на възстановяването на инвестициите.

Капиталов бюджет с анализ на изпълнението

Производителността се измерва като количество материал, който преминава през система. Анализът на ефективността е най-сложната форма на анализ на капиталовия бюджет, но е и най-точен, за да помогне на мениджърите да решат кои проекти да предприемат.

Според тази техника цялата компания се счита за уникална система, която генерира печалби.

Анализът предполага, че почти всички разходи в системата са оперативни разходи. По същия начин, компанията трябва да максимизира ефективността на цялата система, за да плати разходите. И накрая, начинът да се максимизират печалбите е да се максимизира производителността, която преминава през операция за пречка.

Затруднено място е ресурсът в системата, който изисква повече време в операциите. Това означава, че мениджърите трябва винаги да вземат повече предвид проектите за капиталовия бюджет, които влияят и увеличават производителността, която минава през тесните места.

Капиталов бюджет чрез анализ на CDF

Анализът на CDF е подобен или равен на NPV анализа по отношение на първоначалния изходящ паричен поток, необходим за финансиране на проект, комбинацията от входящи парични потоци под формата на приходи и други бъдещи изходящи потоци под формата на поддръжка и други разходи..

Тези разходи, с изключение на първоначалния изходящ поток, се дисконтират обратно към настоящата дата. Номерът, получен от анализа на FCD, е VPN. Проекти с по-висока VPN трябва да се класират над другите, освен ако някои от тях не са взаимно изключващи се.

Анализ на възстановяване на инвестициите

Това е най-простата форма на анализ на капиталовия бюджет и следователно е най-малко точна. Въпреки това, тази техника все още се използва, защото е бърза и може да даде на мениджърите разбиране за ефективността на проект или група проекти.

Този анализ изчислява колко време ще отнеме възстановяването на инвестицията на даден проект. Периодът на възстановяване на инвестицията се определя чрез разделяне на първоначалната инвестиция на средния годишен паричен доход.

пример

Малките предприятия трябва да отчитат инфлацията при оценката на инвестиционните възможности чрез капиталовия бюджет. Когато инфлацията се увеличава, стойността на парите пада.

Прогнозираната доходност не е толкова добра, колкото изглежда, ако инфлацията е висока, така че на пръв поглед печеливши инвестиции могат да стигнат до застой или може би да загубят пари, когато инфлацията се отчита.

Капиталовият бюджет за разширяването на една млечна ферма включва три стъпки: записване на разходите за инвестицията, проектиране на паричните потоци на инвестицията и сравняване на прогнозираните приходи с инфлационните нива и времевата стойност на инвестицията..

Например екип за производство на млечни продукти, който струва 10 000 долара и генерира годишна възвращаемост от 4000 долара, изглежда, че "плаща" инвестицията за 2,5 години.

Въпреки това, ако икономистите очакват инфлацията да се повиши с 30% годишно, тогава очакваната възвращаемост в края на първата година ($ 14 000) всъщност струва $ 10 769, когато се отчита инфлацията ($ 14,000, разделена на 1,3, равна на $ 10,769) , Инвестицията генерира само 769 долара в реална стойност след първата година.

важност

Размерът на парите, включени в инвестицията в дълготраен актив, може да бъде толкова голям, че да може да фалира компания, ако инвестицията се провали..

Следователно капиталният бюджет трябва да бъде задължителна дейност за големи инвестиционни предложения за дълготрайни активи.

Дългосрочните инвестиции включват рискове

Капиталовите инвестиции са дългосрочни инвестиции, които включват по-големи финансови рискове. Ето защо е необходимо адекватно планиране чрез капиталовия бюджет.

Големи и необратими инвестиции

Тъй като инвестициите са огромни, но средствата са ограничени, правилното планиране чрез капиталови разходи е предпоставка..

Освен това решенията за капиталови инвестиции са необратими; това означава, че след закупуване на дълготраен актив неговото елиминиране ще доведе до загуби.

Дългосрочно в бизнеса

Капиталовият бюджет намалява разходите и води до промени в рентабилността на дружеството. Той помага да се предотврати прекомерното или недостатъчното инвестиране. Правилното планиране и анализ на проектите помагат в дългосрочен план.

Значение на капиталовия бюджет

- Капиталовият бюджет е важен инструмент за финансовото управление.

- Капиталовият бюджет предоставя достатъчно възможности на финансовите мениджъри да оценяват различни проекти по отношение на тяхната жизнеспособност да инвестират в тях.

- Той помага да се изложи рискът и несигурността на различните проекти.

- Ръководството има ефективен контрол върху капиталовите разходи по проекти.

- В крайна сметка съдбата на една компания се решава чрез оптималния начин, по който се използват наличните ресурси.

препратки

1. Investopedia (2018). Капиталово бюджетиране. Взето от: investopedia.com.
2. Стивън Браг (2018). Капиталово бюджетиране. Счетоводни инструменти. Взето от: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Какво представлява капиталовото бюджетиране? Треньор по счетоводство. Взето от: accountingcoach.com.
4. Шон Мълин (2018). Определение и примери за капиталово бюджетиране. Малък бизнес - Хрон. Взето от: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Капиталово бюджетиране: техники и значение. Взето от: edupristine.com