Характеристики на операционното лоста, предимства, пример

на оперативен ливъридж това е степента, до която една компания или проект може да увеличи своя оперативен доход чрез увеличаване на печалбите. Фирма, която генерира продажби с висок брутен марж и ниски променливи разходи, има висок оперативен ливъридж.

Колкото по-голяма е степента на оперативен ливъридж, толкова по-голям е потенциалният риск от прогнозата за риска, където относително малка грешка в прогнозата за продажбите може да се разшири до големи грешки в прогнозите за паричните потоци..

Оперативният ливъридж може да се използва за изчисляване на точката на равновесност на дадено дружество и съществено да повлияе на печалбите чрез промяна на ценовата структура.

Тъй като компаниите с по-висок оперативен ливъридж не увеличават пропорционално разходите, тъй като увеличението на продажбите, тези компании могат да генерират повече оперативни приходи от другите компании..

Въпреки това, компаниите с високо ниво на оперативен ливъридж също са по-засегнати от лоши корпоративни решения и други фактори, които могат да доведат до по-ниски приходи..

индекс

• 1 Характеристики
  • 1.1 Високи и ниски оперативни лостове
  • 1.2 Фиксирани и променливи разходи
  • 1.3 Степен на оперативен ливъридж
• 2 Предимства и недостатъци
  • 2.1 Сравнения и проверка
  • 2.2 Ценова политика
  • 2.3 Точка на прекъсване
• 3 Пример
  • 3.1 Реални компании
• 4 Препратки

функции

Оперативният ливъридж е показател за комбинацията от фиксирани разходи и променливи разходи в структурата на разходите на дадена компания.

Високи и ниски оперативни лостове

От ключово значение е да се сравни оперативното влияние между компаниите в същата индустрия. Това е така, защото някои индустрии имат по-високи фиксирани разходи от други.

Фирма с високи фиксирани разходи и ниски променливи разходи има висок оперативен ливъридж. От друга страна, компания с ниски фиксирани разходи и високи променливи разходи има нисък оперативен ливъридж.

Дружеството с висок оперативен ливъридж зависи повече от обема на продажбите, за да има рентабилност. Компанията трябва да генерира голям обем продажби, за да покрие високите постоянни разходи. С други думи, с нарастването на продажбите компанията става по-печеливша.

В компания с структура на разходите, която има нисък оперативен ливъридж, увеличаването на обема на продажбите няма да подобри драстично рентабилността, тъй като променливите разходи нарастват пропорционално с обема на продажбите..

Фиксирани и променливи разходи

По-голямата част от разходите на компанията са фиксирани разходи, които възникват независимо от обема на продажбите.

Докато една компания прави значителна печалба от всяка продажба и поддържа адекватен обем на продажбите, фиксираните разходи ще бъдат покрити и ще бъдат получени печалби..

Други разходи на дружеството са променливите разходи, направени при продажбата. Бизнесът получава по-малка печалба за всяка продажба, но се нуждае от по-нисък обем на продажбите, за да покрие фиксираните разходи.

Степен на оперативен ливъридж

Формулата за степента на оперативния ливъридж е:

Степен на оперативен ливъридж =

% промяна нетната оперативна печалба /% промяна в продажбите =

Марж на вноската / Нетна оперативна полза.

Тази формула е разбита по следния начин:

Марж на вноската = Количество x (Цена-променлива цена на единица)

Нетна оперативна печалба =

[Количество х (цена-променлива цена на единица) - фиксирани оперативни разходи]

Предимства и недостатъци

Оперативните лостове могат да кажат на мениджърите, инвеститорите, кредиторите и анализаторите колко рискова може да бъде една компания.

Въпреки че високата степен на оперативен ливъридж може да бъде от полза за дружеството, често компаниите с висока степен на оперативен ливъридж могат да бъдат уязвими към бизнес цикъла и променящите се макроикономически условия..

Когато икономиката процъфтява, високата степен на оперативен ливъридж може да увеличи печалбата на компанията.

Въпреки това, компаниите, които трябва да похарчат голяма сума пари за имоти, заводи и машини, не могат лесно да контролират потребителското търсене.

Тогава, в случай на икономическо забавяне, печалбата ви може да падне поради високите си постоянни разходи и ниските продажби.

Компаниите с висок оперативен ливъридж са по-уязвими към намаляващи приходи, било поради макроикономически събития, лошо вземане на решения и др..

Сравнения и проверка

Някои отрасли изискват по-високи фиксирани разходи от други. Това е причината, поради която сравнението на оперативния ливъридж е по-значително сред компаниите в рамките на една и съща индустрия. Определението за висока или ниска степен трябва да бъде направено в този контекст.

Когато се използва индикаторът за оперативен ливъридж, по-важно е да се проверява постоянно в компания с висок оперативен ливъридж, тъй като една малка процентна промяна в продажбите може да доведе до драматично увеличение или намаляване на печалбите..

Дружеството трябва да внимава, когато прогнозира доходите си в такива ситуации, тъй като една малка грешка в прогнозата се превръща в много по-големи грешки в нетните приходи и паричните потоци..

Ценова политика

Дружеството с висок оперативен ливъридж трябва да внимава да не определя толкова ниски цени, че никога да не може да генерира достатъчен марж на дохода, за да покрие изцяло фиксираните си разходи..

Балансова точка

Оперативният ливъридж е пряко свързан с точката на равновесност на една компания. Дружеството с висока точка на баланс има високо ниво на оперативен ливъридж.

Точката на равновесие се отнася до нивото на обема на продажбите, където приходите на единица изцяло покриват фиксираните производствени разходи. С други думи, това е точката, в която приходите са равни на разходите.

Тъй като високите фиксирани разходи се превръщат в по-висока точка на прекъсване, се изисква по-висок обем на продажбите за покриване на фиксираните разходи. Производственият процес с висока точка на прекъсване използва висок оперативен ливъридж.

пример

Компанията А продава 500 000 продукта годишно за по 6 долара всяка. Фиксираните разходи на компанията са $ 800,000. Всеки продукт струва 0,05 долара на променлива цена на единица. Класификацията за оперативен ливъридж на Дружество А е:

500,000 x ($ 6- $ 0,05) / [500,000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1,37 или 137%.

Следователно увеличението на приходите с 10% би трябвало да доведе до увеличение на оперативните приходи с 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Реални компании

По-голямата част от разходите на Microsoft са фиксирани, като първоначалните разходи за разработване и маркетинг. С всеки долар от приходите от продажби, спечелени извън прекъсването, компанията печели. Поради това Microsoft има високо ниво на оперативен ливъридж.

В контраст, Walmart магазини имат ниски фиксирани разходи и големи променливи разходи, особено за стоки.

Тъй като магазините на Walmart плащат за стоките, които продават, цената на продадената стока се увеличава с увеличаване на продажбите. Следователно, магазините на Walmart имат ниско ниво на оперативен ливъридж.

препратки

1. Investopedia (2018). Оперативен ливъридж. Взето от: investopedia.com.
2. Уикипедия, свободната енциклопедия (2018). Оперативен ливъридж. Взето от: en.wikipedia.org.
3. Стивън Браг (2017). Оперативен ливъридж. Счетоводни инструменти. Взето от: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Оперативен ливъридж. Стратегическият финансов директор. Взети от: strategycfo.com.
5. Инвестиране на отговори (2018). Оперативен ливъридж. Взето от: investinganswers.com.