Дял:
Оперативният цикъл в какво се състои, как се изчислява и примери
на оперативен цикъл той се отнася за дните, които се изискват за дадена компания, за да получи инвентаризация, да продаде този инвентар и да събере пари от продажбата на този инвентар. Този цикъл играе важна роля в определянето на ефективността на работата на бизнеса.
Оперативният цикъл използва вземанията и инвентара. Той често се сравнява с цикъла на конвертиране на пари в брой, тъй като използва същите съставни части.
Но това, което ги прави различни, е, че операционният цикъл анализира тези компоненти от гледна точка на това колко добре компанията управлява оперативния капитал, а не влиянието, което тези компоненти имат върху парите..
Нарича се операционният цикъл, тъй като този процес на производство / закупуване на запаси, продажбата им, възстановяването на паричните средства на клиентите и използването на тези парични средства за закупуване / производство на материални запаси се повтаря, докато фирмата функционира..
Оперативният цикъл е полезен за оценка на размера на оборотния капитал, който дадена компания ще трябва да поддържа или развива. Друга полезна мярка, използвана за оценка на оперативната ефективност на една компания, е паричният цикъл.
индекс
- 1 Продължителност на работния цикъл
- 2 От какво се състои??
- 2.1 Работен цикъл на мрежата (паричен цикъл) срещу експлоатационен цикъл
- 2.2 Значение на оперативния цикъл
- 2.3 Колко по-кратко е по-добре?
- 3 Как се изчислява??
- 3.1 Компоненти
- 4 Примери
- 4.1 Сравнение на дружествата
- 4.2 Walmart
- 5 Препратки
Продължителност на експлоатационния цикъл
Дружеството с изключително кратък оперативен цикъл изисква по-малко пари, за да поддържа дейността си, така че все още може да расте и да продава на сравнително малки маржове.
Обратно, ако вашият оперативен цикъл е необичайно дълъг, една компания може да има големи ползи и все още да изисква допълнително финансиране, за да расте, дори ако го прави с умерени темпове..
От какво се състои??
Оперативният цикъл е мярка за оперативната ефективност и управлението на оборотния капитал на компанията. Един кратък цикъл на работа е добър. Това ще покаже, че паричните средства на компанията са обвързани за по-кратък период.
Работен цикъл на мрежата (паричен цикъл) срещу работен цикъл
Работният цикъл често се бърка с нетния работен цикъл. Това е известно и като паричен цикъл. Нетният оперативен цикъл показва колко време е необходимо дадено дружество да събере парични средства от продажбата на материалните запаси.
От друга страна, оперативният цикъл е периодът от време между покупката на инвентара и паричните средства, събрани от продажбата на инвентара.
Нетният оперативен цикъл е периодът от време между плащането на инвентара и паричните средства, събрани от продажбата на инвентара.
Значение на оперативния цикъл
Оперативният цикъл предлага визия за оперативната ефективност на една компания. Предпочита се по-кратък цикъл, тъй като той показва по-ефективен и успешен бизнес.
По-краткият цикъл показва, че една компания може бързо да възстанови инвестициите си и да има достатъчно пари, за да изпълни задълженията си. Ако работният цикъл на една компания е дълъг, това показва, че компанията се нуждае от повече време, за да преобразува своите покупки в наличност..
Колкото по-кратко, толкова по-добре?
Лесно е да се предположи, че по-краткото е по-добро, когато става въпрос за цикъла на конвертиране на пари в предприятието или неговия оперативен цикъл. Това важи в случая на първия, но не непременно на втория случай.
Разбира се, има много променливи, свързани с администрирането на вземания, материални запаси и задължения. Тези променливи изискват вземането на много решения от мениджърите.
Например кратките периоди на събиране могат да ограничат продажбите. Минималните нива на запасите могат да означават, че дадена компания не може да изпълни своевременно поръчките. Това вероятно ще доведе до загуба на някои продажби.
Следователно изглежда, че ако едно дружество преживява силен ръст на продажбите и разумни печалби, компонентите на неговия оперативен цикъл следва да отразяват висока степен на историческа последователност..
Съвместимостта на тези индекси в историята на една компания е една от най-важните мерки за успех.
Как се изчислява?
Формулата, използвана за изчисляване на работен цикъл в дни, е както следва:
Оперативен цикъл = RI + RCC, където
RI = ротация на инвентара.
RCC = Завъртане на вземанията.
Оборотът на запасите е равен на средния брой дни, в които компанията продава своите запаси.
От друга страна, въртенето на вземанията е периодът от дни, в които вземанията се преобразуват в парични средства..
Алтернативно, следната разширена формула също служи за изчисляване на работния цикъл:
Оперативен цикъл = (365 / Цена на продадената стока) × Средни запаси + (365 / Продажби на кредит) × Средни вземания.
елементи
За да се определи работният цикъл на една компания, анализаторите трябва първо да изчислят различните компоненти, използвани в предишната формула.
След като сумите на ротацията на складовите наличности и ротацията на вземанията могат да бъдат включени във формулата, за да се определи работният цикъл на дадено дружество.
Ротация на рекламните места (RI)
-Трябва да разделите цената на продадената стока, налична в годишния отчет за доходите на компанията, между 365, за да намерите сумата на цената на продадената стока на ден.
-Изчислете средния размер на инвентара, като добавите сумата на запасите в началото (или края на предходната година), както и сумата на окончателния инвентар. И двете суми са налични в баланса.
След това разделете с 2, за да получите средния размер на запасите за въпросния период от време.
-Разделете средния размер на наличните запаси, получен в стъпка 2, между сумата на цената на продадената стока на ден, получена в стъпка 1.
Например, компания с цена на продадени стоки от 760 милиона долара и среден инвентар от 560 милиона долара, ще има RI, както следва:
730 млн. Долара / 365 = 2 млн. Долара (цената на продадената стока на ден).
RI = 560 милиона долара / 2 милиона долара = 280 (дни на ротация на рекламните места).
Завъртане на вземанията (RCC)
СРС може да се изчисли, като се използват сумите на нетните продажби и вземанията, като се изпълняват следните стъпки:
- Разделете нетните продажби, налични в годишния отчет за доходите на компанията, с 365, за да определите размера на нетните продажби на ден.
- Изчислете средния размер на вземанията, като добавите първоначалната сума (или края на предходната година) и окончателния размер на вземанията. След това разделете с 2, за да получите средната стойност за въпросния период от време.
- Разделете средния размер на вземанията по размера на нетните продажби на ден.
Алтернативен срок
Обикновено се изразяват и двата основни компонента на оперативния цикъл (RI и RCC) като коефициент от (x) пъти по отношение на обема на бизнеса.
По този начин, ротацията на инвентара от 280 дни ще бъде изразена като ротация от 1,3 пъти годишно. Това е така, защото 365 дни / 280 дни = 1.3 пъти.
Някои анализатори предпочитат употребата на дни, тъй като тя е по-буквална и по-лесна за разбиране от концептуална гледна точка.
Примери
Сравнение на компаниите
Можем да сравним две хипотетични компании, Дружеството А и Компанията Б, със следните цифри:
От гледна точка на събирането на вземанията, данните на СРС показват, че дружеството А е значително по-ефективно от оперативната дейност на дружество Б..
Здравият разум ще определи, че колкото по-дълго компанията има пари без такса, толкова по-високо е нивото на риск.
Дружеството Б ли е небрежно, ако не е таксувало по-ефективно своите вземания? Или може би се опитвате да увеличите пазарния си дял, като позволите на клиентите си по-атрактивни условия на плащане?
Тези две компании имат почти еднакъв инвентар в дни. В този случай и двете компании имат стойности на РИ, които са по-високи от средната стойност за една компания във всички отрасли.
заключения
Това вероятно е отражение на въпросната индустрия, а не на лоша ефективност. Въпреки това, за да се получи по-пълна картина, би било полезно да се сравнят тези две цифри на РИ с тези на други компании в същата индустрия..
В известен смисъл А е по-ефикасно да използва парите на други хора, но само с тези цифри причината за това не е веднага ясна.
Вероятно анализаторът иска да знае какво означава това за кредитоспособността на всяка от тези компании и защо те са различни.
Walmart
Walmart Stores Inc. има много общо с запасите. Ние ще намерим вашия работен цикъл, като приемем, че всичките ви продажби са: (а) продажби в брой и (б) продажби на кредити.
Част а)
Дни, взети за конвертиране на материалните запаси в приходни сметки = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.
Тъй като няма продажби на кредит, времето, необходимо за възстановяване на паричните средства от вземанията, е нула. Клиентите винаги плащат пари в брой веднага. Следователно работният цикъл в този случай е: 43,76 дни.
Част б)
Няма промяна в дните, необходими за конвертиране на материалните запаси в вземания.
Дни, взети за конвертиране на вземания в брой = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.
В този случай работният цикъл е: 43.76 + 4.94 = 48.70.
Тези стойности трябва да се сравняват с работния цикъл на конкурентите на Walmart, като Amazon, Costco и Target.
препратки
- Investopedia (2018). Операционни показатели: Работен цикъл. Взето от: investopedia.com.
- Институт по корпоративни финанси (2018 г.). Какво е оперативен цикъл? Взети от: corporatefinanceinstitute.com.
- Jan Obaidullah (2013). Работен цикъл. Счетоводно обяснение. Взето от: accountingexplained.com.
- Стивън Браг (2017). Оперативният цикъл на бизнеса. Счетоводни инструменти. Взето от: accountingtools.com.
- Моят курс по счетоводство (2018). Какво е оперативен цикъл? Взето от: myaccountingcourse.com.
- Брайън Кийтман (2018). Как да оценим работния цикъл на компанията. Малък бизнес-Хрон. Взето от: smallbusiness.chron.com.